初めて会社を買収する経営者に向けて、買収戦略、案件評価、交渉・LOI・DD、PMIなど、買い手企業の意思決定に役立つ実務情報をまとめています。
M&A実務ノート
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会社買収のデューデリジェンス｜買い手が確認すべき調査項目
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 会社買収の検討が進み、売り手との間で大まかな条件がまとまってくると、デューデリジェンス（DD）という調査を行います。 これまで受け取った企業概要書や決算書だけでは、対象会社の実態を十分に把握できて... -
M&A案件資料の読み方｜ノンネーム・IMで買い手が見るポイント
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 M&A案件の検討を進めると、最初は会社名を伏せたノンネームシートが届き、関心を持った案件については、売り手側の了承や秘密保持契約（NDA）を経て、企業概要書（IM）などの詳しい案件資料を確認する場... -
M&Aの買収戦略はどう作る？買い手企業が決めておくべき「買う会社の条件」
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 M&Aを成長戦略として考え始めると、最初に「どこか良い会社はないか」と案件を探したくなるかもしれません。 ただ、買収案件を先に見始めると、売上や利益、希望譲渡価格、業界の成長性など、案件側の情... -
ソフトバンクで見た「時間を買う」M&A｜買い手FAとしての私の原点
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 私は2000年から2006年までソフトバンクグループに在籍し、メディア事業における新規事業の企画・開発や、出資先ITベンチャーでの事業推進に携わりました。 私が在籍していた2000年代前半のソフトバンクでは、... -
M&Aの意向表明書（LOI）とは？買い手が決める条件と注意点
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 M&Aの検討が進むと、買い手企業から売り手へ「意向表明書」を提出する場面があります。 意向表明書というと、「いくらで買いたいかを書く書面」という印象を持つ方もいるかもしれません。 しかし、実際に... -
M&Aのトップ面談で買い手が聞くべき質問｜確認したいポイントと質問例
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 M&Aで対象会社の検討が進むと、売り手企業と買い手企業の経営者が直接話す「トップ面談」が行われます。 買い手側としては、「何を聞けばよいのか」「どこまで踏み込んでよいのか」と迷うこともあると思... -
M&Aの買収価格はどう判断する？「企業価値」と「自社が払える価格」は違う
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 M&A仲介会社などから買収案件を紹介されると、企業概要書に「希望譲渡価格1億円」「想定価格2億円」といった金額が記載されていることがあります。 そのとき、買い手経営者がまず気になるのは、「この価... -
M&A仲介会社と買い手FAの違い｜会社買収での役割と使い分け
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 M&A仲介会社から買収案件を紹介されている経営者の方からすると、「仲介会社がすでに入っているのに、買い手FAを付ける意味はあるのか」「そもそも仲介会社と買い手FAは何が違うのか」と疑問に思うかもし... -
M&Aで会社を買いたい経営者は誰に相談すべき？税理士・銀行・M&A仲介会社・買い手FAの役割の違い
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 会社を買いたいと考えたとき、「まず誰に相談すればよいのだろう」と迷う経営者は少なくありません。 普段から付き合いのある顧問税理士に相談するのか。取引銀行に話をするのか。M&A仲介会社へ問い合わ... -
M&A仲介会社から案件を紹介されたら？買い手経営者が最初に確認する10項目
こんにちは、M&Aアドバイザーの松金です。 今回は、M&A仲介会社や金融機関などから買収案件を紹介された経営者の方に向けて、初期検討で確認しておきたいポイントを整理します。 「御社に合いそうな会社があります」と案件を紹介され、資料を見る...
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